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廣東群興玩具有限公司關(guān)于2022年年度報(bào)告詢價(jià)函的回復(fù)公告

公司及董事會(huì)全體成員確保信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，無(wú)虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

廣東群星玩具有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)、2023年5月16日，“上市公司”或“群星玩具”收到深圳證券交易所公司管理部發(fā)布的《關(guān)于廣東群星玩具有限公司2022年年報(bào)的詢價(jià)函》(公司部年報(bào)詢價(jià)函〔2023〕第141號(hào)(以下簡(jiǎn)稱“詢問(wèn)函”)，公司高度重視，公司董事會(huì)對(duì)詢價(jià)函中列出的事項(xiàng)進(jìn)行了認(rèn)真核實(shí)，現(xiàn)公司對(duì)有關(guān)問(wèn)題的回復(fù)公告如下：

問(wèn)題1：報(bào)告期內(nèi)，貴公司實(shí)現(xiàn)酒類銷售收入874.07萬(wàn)元，比去年下降71.06%，比去年下降83.61%；毛利率為13.81%，比去年下降18.26%，比去年下降50.20%。

(1)葡萄酒銷量為8.275.96升，較去年下降2.00%，但收入下降71.06%。請(qǐng)結(jié)合銷售的葡萄酒產(chǎn)品類別和單價(jià)，結(jié)合公司前幾年和行業(yè)可比公司的情況，說(shuō)明葡萄酒業(yè)務(wù)收入大幅下降的原因。

【公司回復(fù)】

一、白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及同行業(yè)可比公司情況分析

2022年，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)增加，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受到多種預(yù)期因素的反復(fù)沖擊，導(dǎo)致消費(fèi)者消費(fèi)需求萎縮。白酒行業(yè)經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)下行、消費(fèi)緊縮、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等多重壓力。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，全國(guó)白酒企業(yè)釀酒總產(chǎn)量671.24萬(wàn)升，同比下降5.58%，全國(guó)白酒企業(yè)963家，持續(xù)下降。規(guī)模以上白酒企業(yè)累計(jì)銷售收入6626.5億元，同比增長(zhǎng)9.6%。企業(yè)虧損169家，企業(yè)虧損17.6%，累計(jì)虧損18.8億元。

“十三五”期間，在“少喝好酒”消費(fèi)理念的指導(dǎo)下，消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的雙重因素大大減少了規(guī)模以上白酒企業(yè)的數(shù)量，產(chǎn)銷量逐年下降。中國(guó)白酒消費(fèi)市場(chǎng)容量趨于穩(wěn)定，單位產(chǎn)品銷售收入和利潤(rùn)水平呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)；同時(shí)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，虧損面逐年增加。總體而言，我國(guó)白酒產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入“總量下降、股票競(jìng)爭(zhēng)”階段，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

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2022年，上市白酒企業(yè)營(yíng)業(yè)收入占白酒行業(yè)銷售收入的53.78%，呈持續(xù)上升趨勢(shì)，遠(yuǎn)高于2018年39.76%。從利潤(rùn)方面來(lái)看，2022年上市白酒企業(yè)利潤(rùn)占白酒行業(yè)利潤(rùn)的59.27%，較去年略有下降，白酒行業(yè)進(jìn)一步聚集頭部的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。產(chǎn)能優(yōu)化、質(zhì)量升級(jí)、科技創(chuàng)新、文化引領(lǐng)、消費(fèi)體驗(yàn)、服務(wù)提升進(jìn)一步成為白酒行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代命題。

雖然白酒產(chǎn)品具有一定的市場(chǎng)抗壓性和韌性，但由于白酒品牌和廠家的不同營(yíng)銷策略，產(chǎn)品市場(chǎng)差異化很大。與白酒生產(chǎn)上市公司相比，大多數(shù)收入超過(guò)40億元的白酒企業(yè)受益于集中度的提高和渠道的強(qiáng)大控制，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性突出，大部分與去年同期相比穩(wěn)步增長(zhǎng)；收入不足10億元的白酒企業(yè)、伊利特、海南椰島、天佑德等營(yíng)業(yè)收入較去年同期有所下降，但由于白酒消費(fèi)場(chǎng)景的下降，順鑫農(nóng)業(yè)在行業(yè)中上游也不乏公司，特別是對(duì)中低端白酒產(chǎn)品影響很大，導(dǎo)致白酒消費(fèi)頻率被動(dòng)降低，收入同比下降(詳見(jiàn)下表)。

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從葡萄酒流通企業(yè)的角度來(lái)看，除了依靠強(qiáng)大的供應(yīng)鏈營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)外，其他葡萄酒流通企業(yè)表現(xiàn)出疲軟的趨勢(shì)，易亞通和著名產(chǎn)品家族的收入同比下降了25.35%、詳見(jiàn)下表14.52%。

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2022年，公司酒類銷售額為8.275.96升，同比下降2.00%，收入874.07萬(wàn)元，同比下降71.06%。自2019年涉足葡萄酒銷售業(yè)務(wù)以來(lái)，公司依托與國(guó)內(nèi)知名上游葡萄酒生產(chǎn)銷售企業(yè)的良好合作關(guān)系，開(kāi)發(fā)和選擇符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，為企業(yè)事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體、個(gè)人等團(tuán)購(gòu)客戶和終端供應(yīng)商提供葡萄酒產(chǎn)品。但由于公司布局葡萄酒銷售行業(yè)較晚，需要花費(fèi)大量精力選擇滿足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，建立穩(wěn)定的上下游供需關(guān)系，新代理產(chǎn)品從推出到收入需要時(shí)間、產(chǎn)品選擇、客戶培養(yǎng)、建立渠道和推廣，從起步階段到效益有較長(zhǎng)的時(shí)間周期。公司葡萄酒銷售業(yè)務(wù)仍處于增長(zhǎng)階段，抗風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱，收入規(guī)模暫時(shí)處于白酒行業(yè)末端。公司收入隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)變化、需求萎縮、股票競(jìng)爭(zhēng)加劇而下降，與中下游葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)和葡萄酒流通企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)一致。

二、分析公司酒類收入下降的原因

在延續(xù)2019年少量酒類銷售的基礎(chǔ)上，公司于2020年下半年開(kāi)始布局酒類銷售業(yè)務(wù)，以醬香型白酒銷售為突破口。同時(shí)，為了增強(qiáng)酒類銷售的抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)公司在酒類銷售領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展，公司管理層結(jié)合2020年和2021年的銷售經(jīng)驗(yàn)，不斷調(diào)整銷售策略。拓展酒類產(chǎn)品銷售類別，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力打造大品牌、核心醬酒產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，公司銷售15種葡萄酒品種，覆蓋郎酒系列【青花郎(500ml)、紅運(yùn)郎(500毫升、998ml）、青云郎(500ml、998ml）、連年有魚(yú)(1500ml)、郎牌郎酒(500ml)、金瓶堡定制酒等]、茅臺(tái)系列【茅臺(tái)不老酒、惠群貴禮、華茅1862等】、 釣魚(yú)臺(tái)系列【釣魚(yú)臺(tái)窖藏，釣魚(yú)臺(tái)窖藏1999(500ml)】、金沙古酒系列【鉆石四星(500ml)、五星鉆石(500ml)和珍酒系列【秘法一號(hào)(500ml)】珍酒等。

然而，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受到多種預(yù)期因素的反復(fù)影響，部分產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲等外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，隨著整體白酒消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)入“股票競(jìng)爭(zhēng)”時(shí)代，報(bào)告期內(nèi)，公司積極調(diào)整白酒銷售戰(zhàn)略，以穩(wěn)定庫(kù)存為核心，避免庫(kù)存滯后風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致供應(yīng)商擴(kuò)張放緩，白酒銷售收入下降，年銷售收入874.07萬(wàn)元，同比下降71.06%。各系列酒類產(chǎn)品的銷售收入和變化如下表所示：

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報(bào)告期內(nèi)，公司主要銷售茅臺(tái)系列和郎酒系列。2022年茅臺(tái)系列銷售收入632.51萬(wàn)元，占酒類銷售收入的72.36%，較去年同期增長(zhǎng)25.50%。為貫徹公司去庫(kù)存穩(wěn)定收款的核心銷售戰(zhàn)略，公司銷售的茅臺(tái)不老酒和惠群貴禮主要是減少庫(kù)存。同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況采取了不同的銷售優(yōu)惠政策，導(dǎo)致茅臺(tái)不老酒和惠群貴禮平均單價(jià)較去年同期下降13.58%、3.88%，總營(yíng)業(yè)收入減少46.87%；然而，茅臺(tái)系列的增長(zhǎng)主要來(lái)自報(bào)告期內(nèi)的銷售渠道和區(qū)域。公司在安徽市場(chǎng)開(kāi)拓了以批發(fā)為主的銷售市場(chǎng)，引進(jìn)和擴(kuò)大了華茅新產(chǎn)品，當(dāng)年新增銷售收入364.76萬(wàn)元，貢獻(xiàn)了茅臺(tái)系列收入的一半以上。

郎酒系列報(bào)告期內(nèi)銷售收入176.94萬(wàn)元，較去年同期下降92.78%。2021年，基于對(duì)郎酒高端品牌系列產(chǎn)品的肯定，公司重點(diǎn)推出金瓶堡高端醬酒銷售活動(dòng)，邀請(qǐng)客戶到四川郎酒莊園品嘗和封存專屬窖酒，不僅為客戶提供專屬服務(wù)，而且無(wú)形中提升了產(chǎn)品的附加值，有效地促進(jìn)了2021年葡萄酒的銷售。然而，2022年，由于人員流動(dòng)性不便和客戶需求下降，公司對(duì)2022年郎酒市場(chǎng)需求的研究和判斷，為了減少產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司主動(dòng)調(diào)整郎酒系列的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，減少銷售產(chǎn)品的采購(gòu)，清理原產(chǎn)品庫(kù)存；鑒于公司正在與郎酒合作開(kāi)發(fā)文化創(chuàng)意系列葡萄酒，在報(bào)告期內(nèi)，我們?nèi)岳^續(xù)積極與郎酒廠進(jìn)行商務(wù)談判。由于新產(chǎn)品仍處于開(kāi)發(fā)階段，尚未正式實(shí)施銷售，公司減少了對(duì)其他品種郎酒的采購(gòu)，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)郎酒銷售業(yè)務(wù)整體收縮，重點(diǎn)關(guān)注文化創(chuàng)意系列葡萄酒的開(kāi)發(fā)和推廣。

2022年，從已披露年報(bào)的葡萄酒行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)來(lái)看，白酒行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，貴州茅臺(tái)、五糧液等龍頭企業(yè)業(yè)業(yè)績(jī)明顯好轉(zhuǎn)。2022年，貴州茅臺(tái)總營(yíng)業(yè)收入約1241億元，同比增長(zhǎng)16.87%；凈利潤(rùn)約627.2億元，同比增長(zhǎng)19.55%，五糧液總收入約739.7億元，同比增長(zhǎng)11.72%；與此相比，凈利潤(rùn)約為266.9億元，同比增長(zhǎng)14.17%，去年，伊利特、金種子酒等品牌知名度較低的葡萄酒企業(yè)遭遇了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的“雙重下降”。根據(jù)中國(guó)葡萄酒協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，近年來(lái)，白酒行業(yè)產(chǎn)能和規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量不斷下降，行業(yè)進(jìn)入股市競(jìng)爭(zhēng)階段。與此同時(shí)，白酒行業(yè)的市場(chǎng)集中度逐年增加，馬太效應(yīng)也越來(lái)越強(qiáng)。根據(jù)中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，近年來(lái)白酒行業(yè)產(chǎn)能和規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量不斷下降，行業(yè)進(jìn)入股市競(jìng)爭(zhēng)階段。與此同時(shí)，白酒行業(yè)的市場(chǎng)集中度逐年增加，馬太效應(yīng)日益加劇。報(bào)告期內(nèi)，頭部酒企增產(chǎn)擴(kuò)能，說(shuō)明白酒市場(chǎng)仍處于擠壓式增長(zhǎng)狀態(tài)，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能不斷集中在頭部酒企。總體而言，一線白酒企業(yè)繼續(xù)增長(zhǎng)，二三線白酒企業(yè)分化明顯，公司面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力繼續(xù)增長(zhǎng)。

綜上所述，公司2022年白酒總銷量下降的主要原因是受頂級(jí)白酒企業(yè)擠壓競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)和市場(chǎng)消費(fèi)萎縮的影響，白酒銷售收入下降:

1、公司在報(bào)告期內(nèi)采取謹(jǐn)慎的銷售策略，在消費(fèi)低迷的背景下，減少盲目采購(gòu)，清理庫(kù)存減少庫(kù)存，對(duì)不同系列、不同品種的酒采取相應(yīng)的降價(jià)優(yōu)惠活動(dòng)，同時(shí)不斷調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以新產(chǎn)品推廣銷售和擴(kuò)大銷售區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)，在調(diào)整銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和發(fā)展市場(chǎng)的過(guò)程中，銷售業(yè)績(jī)波動(dòng)。

2、公司的銷售形式主要是團(tuán)購(gòu)。在市場(chǎng)消費(fèi)萎縮的背景下，團(tuán)購(gòu)客戶觀望情緒強(qiáng)烈，更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致銷售收入下降。

3、根據(jù)市場(chǎng)變化，公司積極調(diào)整銷售策略，減少不同品牌產(chǎn)品的銷售，特別是高端產(chǎn)品，導(dǎo)致整體銷售收入下降。雖然2022年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、上游產(chǎn)品價(jià)格、下游客戶消費(fèi)需求萎縮、產(chǎn)品運(yùn)輸不良等多種因素，但公司采取了減少庫(kù)存、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、引進(jìn)和擴(kuò)大新產(chǎn)品銷售、開(kāi)拓新銷售區(qū)域、創(chuàng)新銷售形式等措施，也取得了一定的成果。

2023年，隨著白酒企業(yè)庫(kù)存的逐步消化和消費(fèi)市場(chǎng)的全面復(fù)蘇，白酒行業(yè)將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。在快速?gòu)?fù)蘇的市場(chǎng)中，團(tuán)購(gòu)銷售模式將占有更高的份額。公司將充分發(fā)揮團(tuán)購(gòu)渠道的深度培育優(yōu)勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整銷售策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大和加強(qiáng)葡萄酒銷售業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。

（2）請(qǐng)列出過(guò)去三年葡萄酒業(yè)務(wù)的前五名客戶，包括但不限于名稱、金額、是否為關(guān)聯(lián)方和付款，前五名客戶是否發(fā)生變化，公司葡萄酒業(yè)務(wù)是否形成穩(wěn)定的業(yè)務(wù)模式，相關(guān)業(yè)務(wù)收入是否認(rèn)定為非常頻繁的損益，如果請(qǐng)解釋原因。

【公司回復(fù)】

一、酒類業(yè)務(wù)前五大客戶的主要情況

近三年來(lái)，公司酒類業(yè)務(wù)前五大客戶如下:

2022年前五大客戶(單位:萬(wàn)元)：

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2021年前五大客戶(單位:萬(wàn)元)：

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五大客戶(單位:萬(wàn)元)2020年前：

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為了拓寬銷售渠道和區(qū)域，公司在安徽市場(chǎng)開(kāi)拓了批發(fā)銷售市場(chǎng)，引進(jìn)了新產(chǎn)品華茅擴(kuò)大的新客戶；公司第三大客戶是公司的老客戶，自2021年以來(lái)與公司建立了良好的合作關(guān)系，第四、第五大客戶是報(bào)告期內(nèi)公司在江蘇、浙江、上海挖掘的潛在客戶。在過(guò)去的三年里，該公司的前五名客戶發(fā)生了一些變化，主要是由于該公司在不同時(shí)期實(shí)施的發(fā)展戰(zhàn)略。

公司在開(kāi)發(fā)新客戶的同時(shí)，始終注重老客戶關(guān)系的維護(hù)，深入開(kāi)發(fā)，滿足客戶需求，提供全面、優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)。2022年銷售中，2020年和2021年的老客戶分別占收入的5.78%、18.19%是公司持續(xù)維護(hù)老客戶關(guān)系的積極反饋。然而，由于客戶去產(chǎn)品需要一段時(shí)間，為了避免過(guò)度依賴客戶關(guān)系，公司不斷引進(jìn)新產(chǎn)品，挖掘新客戶。

2020年，葡萄酒銷售業(yè)務(wù)仍處于起步階段。公司采取集中優(yōu)勢(shì)資源服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶的銷售策略，重點(diǎn)關(guān)注葡萄酒零售領(lǐng)域多年來(lái)的最大客戶，提高葡萄酒產(chǎn)品的銷售知名度，擴(kuò)大影響力；同時(shí)，客戶也需要一定的時(shí)間來(lái)改變葡萄酒。同時(shí)，為了改變2021年初公司單一產(chǎn)品的現(xiàn)狀，降低供應(yīng)商依賴風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司積極調(diào)整銷售策略，多方調(diào)查選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，從而增強(qiáng)公司酒類銷售的抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)公司在酒類銷售領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展。2021年，公司新引進(jìn)了4家酒類供應(yīng)商，為公司注入了新的產(chǎn)品活力葡萄酒銷售品種15種，滿足了更多元化的客戶需求，導(dǎo)致2021年公司前五大客戶發(fā)生變化。由于公司主要是團(tuán)購(gòu)和批發(fā)客戶，在市場(chǎng)消費(fèi)萎縮的背景下，團(tuán)購(gòu)客戶觀望情緒強(qiáng)烈，更加謹(jǐn)慎。2022年，為了減少對(duì)重要客戶的依賴，公司積極深入開(kāi)發(fā)和維護(hù)老客戶，通過(guò)拓寬銷售區(qū)域、試點(diǎn)不同渠道吸引更多潛在新客戶，導(dǎo)致近三年前五名客戶發(fā)生了一定變化。

二、二。公司酒類業(yè)務(wù)模式穩(wěn)定性分析

公司的葡萄酒銷售主要是團(tuán)購(gòu)客戶。公司多年來(lái)一直深入從事團(tuán)購(gòu)渠道，建立和培養(yǎng)了廣泛的客戶群體。客戶主要分布在江蘇、浙江、上海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，具有較強(qiáng)的可持續(xù)購(gòu)買能力。雖然在當(dāng)前市場(chǎng)需求萎縮的背景下，團(tuán)購(gòu)客戶采取更多的觀望態(tài)度，但隨著經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)市場(chǎng)的整體復(fù)蘇，團(tuán)購(gòu)客戶的購(gòu)買欲望將強(qiáng)烈復(fù)蘇和增長(zhǎng)。此外，集團(tuán)購(gòu)買模式不同于超市、零售等銷售模式，集團(tuán)購(gòu)買客戶不是固定單位，公司通過(guò)服務(wù)差異化、產(chǎn)品多樣化、定價(jià)準(zhǔn)確等銷售策略，建立線上線下渠道，為不同的集團(tuán)購(gòu)買客戶，提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和良好的服務(wù)，形成良性、穩(wěn)定的商業(yè)模式，公司也積極拓展和創(chuàng)新銷售模式，作為集團(tuán)購(gòu)買銷售模式的補(bǔ)充，不斷提高經(jīng)營(yíng)壓力能力，目前，公司已經(jīng)形成了成熟的供應(yīng)商選擇和采購(gòu)流程，建立了完善的客戶開(kāi)發(fā)和維護(hù)團(tuán)隊(duì)。

公司酒類經(jīng)營(yíng)模式及流程如下：

1、供應(yīng)商選擇和采購(gòu)過(guò)程

目前，銷售團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)和選擇符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。經(jīng)銷售部積極仔細(xì)調(diào)查和市場(chǎng)研究，篩選確定白酒類別，確定采購(gòu)計(jì)劃，與供應(yīng)商協(xié)商，調(diào)查供應(yīng)商資質(zhì)、供應(yīng)能力等，提交公司總經(jīng)理批準(zhǔn)，批準(zhǔn)后，正式簽訂合作合同，供應(yīng)商授權(quán)公司在具體渠道和區(qū)域銷售產(chǎn)品。

根據(jù)不同類型的供應(yīng)商，包括從葡萄酒制造商和其他具有相關(guān)品牌葡萄酒分銷資質(zhì)的經(jīng)銷商那里購(gòu)買。公司通常與供應(yīng)商簽訂一定期限或數(shù)量的采購(gòu)協(xié)議，公司根據(jù)銷售計(jì)劃確定采購(gòu)需求，然后根據(jù)需要以訂單的形式向供應(yīng)商批量采購(gòu)。根據(jù)葡萄酒行業(yè)的慣例，公司主要采用先付款后交付給供應(yīng)商的結(jié)算方式，后續(xù)供應(yīng)商按照協(xié)議交付或由公司客戶提貨。

銷售部將定期評(píng)估供應(yīng)商的價(jià)格、質(zhì)量和供應(yīng)及時(shí)性，形成反饋和市場(chǎng)渠道比較，作為后續(xù)合作的依據(jù)。

自公司從事葡萄酒銷售業(yè)務(wù)以來(lái)，公司已與四川古林郎酒銷售有限公司、貴州金沙古酒有限公司、迪慶經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)藏龍酒業(yè)有限公司等8家葡萄酒企業(yè)供應(yīng)商展開(kāi)了合作代理關(guān)系。

2、客戶開(kāi)發(fā)和銷售流程

酒類銷售業(yè)務(wù)客戶主要是企事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體、個(gè)人等團(tuán)購(gòu)客戶和終端供應(yīng)商。目前，銷售部負(fù)責(zé)客戶擴(kuò)張，上市公司管理層給予全方位支持。公司在向下游客戶銷售產(chǎn)品時(shí)有獨(dú)立的定價(jià)權(quán)。客戶提出采購(gòu)需求后，與公司業(yè)務(wù)人員協(xié)商產(chǎn)品類別、價(jià)格和數(shù)量。達(dá)成協(xié)議后，公司將直接安排交貨并運(yùn)輸?shù)娇蛻糁付ǖ牡攸c(diǎn)。根據(jù)合同或訂單的約定，公司將貨物交付給客戶，對(duì)合格的客戶，在信用期內(nèi)給予適當(dāng)?shù)男庞娩N售額度。

公司與順豐、德邦、京東、安能等國(guó)內(nèi)知名物流公司建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，以提高客戶響應(yīng)性，確保及時(shí)交付客戶，提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)；同時(shí)，為了節(jié)約物流運(yùn)輸成本，按時(shí)高效交付客戶，在部分銷售區(qū)域租賃了銷售倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)。

銷售部將定期評(píng)估客戶的聲譽(yù)和收款情況，并反饋給財(cái)務(wù)部，形成反饋意見(jiàn)，作為后續(xù)合作的依據(jù)。對(duì)于逾期客戶，采取電話、微信、電子郵件、律師信等措施收集應(yīng)收賬款。同時(shí)，注重新老客戶關(guān)系的維護(hù)，深入發(fā)展客戶需求，提供高質(zhì)量的客戶服務(wù)。

到目前為止，公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)了70多家客戶，包括葡萄酒流通企業(yè)、酒店、餐飲業(yè)主和終端消費(fèi)者，一直深入發(fā)展江蘇、浙江和上海，輻射到周邊地區(qū)。

3、公司酒類銷售團(tuán)隊(duì)及酒類銷售管理相關(guān)制度建設(shè)

為了積極拓展葡萄酒銷售業(yè)務(wù)，公司通過(guò)招聘具有豐富葡萄酒銷售經(jīng)驗(yàn)的員工，成立了專業(yè)技能高、銷售經(jīng)驗(yàn)豐富、執(zhí)行力強(qiáng)的葡萄酒銷售團(tuán)隊(duì)，建立了完善的葡萄酒銷售部管理體系、《酒類倉(cāng)庫(kù)管理制度》、與酒類銷售相關(guān)的管理制度，如酒類營(yíng)銷獎(jiǎng)勵(lì)分配管理制度。銷售部根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，不斷調(diào)整和優(yōu)化公司的銷售戰(zhàn)略，并在以下方面達(dá)成布局：

1)公司已開(kāi)發(fā)并完成了自己的葡萄酒銷售微信小程序平臺(tái)，并已進(jìn)入京東等第三方在線零售平臺(tái)。已全面投入運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入，促進(jìn)線上線下銷售渠道的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2)公司在知名酒店布局產(chǎn)品體驗(yàn)中心，與上游酒類企業(yè)一起，開(kāi)展高端醬酒品嘗會(huì)、參觀郎酒莊園等推廣活動(dòng)。

綜上所述，公司本著穩(wěn)步發(fā)展市場(chǎng)的原則，形成了成熟的供應(yīng)商選擇和采購(gòu)流程，建立了完善的客戶開(kāi)發(fā)和維護(hù)團(tuán)隊(duì)。葡萄酒銷售業(yè)務(wù)是可持續(xù)的，形成了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)模式。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所業(yè)務(wù)處理指南》第12號(hào)的有關(guān)規(guī)定，營(yíng)業(yè)收入扣除應(yīng)包括本會(huì)計(jì)年度和上一會(huì)計(jì)年度新貿(mào)易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入。雖然公司2020、2021年酒類銷售業(yè)務(wù)形成的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)與公司正常經(jīng)營(yíng)有關(guān)。但考慮到公司經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，為了夯實(shí)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，上市公司發(fā)展更加穩(wěn)定，降低了業(yè)務(wù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。基于謹(jǐn)慎原則，公司將于2020年、2021年酒類銷售收入調(diào)整為與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的營(yíng)業(yè)收入扣除，與此相關(guān)的利潤(rùn)計(jì)入非經(jīng)常性損益。但2022年，公司形成了良性穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)模式，因此將酒類銷售收入計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，并將相關(guān)利潤(rùn)計(jì)入經(jīng)常性損益。

（3）請(qǐng)列出過(guò)去三年葡萄酒業(yè)務(wù)前五大供應(yīng)商的情況。結(jié)合葡萄酒采購(gòu)類型和成本的變化以及同一行業(yè)可比公司的情況，說(shuō)明毛利率持續(xù)下降的原因和合理性。

【公司回復(fù)】

1.近三年酒類業(yè)務(wù)前五大供應(yīng)商的情況

自2017年以來(lái)，公司逐步退出玩具生產(chǎn)業(yè)務(wù)，一直在調(diào)整業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的發(fā)展戰(zhàn)略，積極探索新模式、新布局，開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。2019年，公司積極探索和嘗試酒類銷售業(yè)務(wù)布局，通過(guò)線下渠道銷售少量紅酒。2020年，經(jīng)過(guò)多次論證，公司研究了白酒行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和多輪市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為銷售價(jià)格和利潤(rùn)率高的茅臺(tái)香型白酒迎來(lái)了快速發(fā)展期。公司選擇茅臺(tái)系列白酒作為公司白酒銷售業(yè)務(wù)的突破點(diǎn)，切入白酒市場(chǎng)，與兩家供應(yīng)商達(dá)成合作意向，簽訂采購(gòu)合作協(xié)議(詳見(jiàn)下表2020年前五家供應(yīng)商)。2021年，為了增強(qiáng)酒類銷售的抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)公司在酒類銷售領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展，及時(shí)調(diào)整銷售策略，改變公司2020年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的局面，酒類銷售業(yè)務(wù)的重點(diǎn)是拓展銷售品類，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加銷售渠道，努力打造大品牌、核心醬酒產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)多次調(diào)查，選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，新引進(jìn)4家酒類供應(yīng)商，與四川古林郎酒銷售有限公司、貴州金沙古酒有限公司、步步高商業(yè)連鎖有限公司等知名企業(yè)建立長(zhǎng)期合作代理關(guān)系，導(dǎo)致2021年前五大供應(yīng)商中三家發(fā)生變化（見(jiàn)下表2021年前五大供應(yīng)商）。2022年，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)低迷、消費(fèi)市場(chǎng)萎縮、消費(fèi)品價(jià)格波動(dòng)加劇、物流不穩(wěn)定等多種不利因素的影響下，公司及時(shí)調(diào)整營(yíng)銷策略，整合和減少原有銷售產(chǎn)品的庫(kù)存，引進(jìn)新供應(yīng)商，重點(diǎn)推廣新品種白酒的銷售，開(kāi)拓安徽等新的銷售區(qū)域，積極拓展和創(chuàng)新銷售，導(dǎo)致2022年公司最大供應(yīng)商發(fā)生變化。與去年同期相比，整體采購(gòu)量也大幅下降(見(jiàn)下表2022年前五大供應(yīng)商)。

2022年前五大供應(yīng)商(單位:萬(wàn)元)：

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2021年前五大供應(yīng)商(單位:萬(wàn)元)：

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五大供應(yīng)商(單位:萬(wàn)元)2020年前：

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二、酒類業(yè)務(wù)毛利率同比下降的原因分析

受采購(gòu)渠道、區(qū)域、葡萄酒類別、終端規(guī)模、銷售模式等因素的影響，國(guó)內(nèi)葡萄酒貿(mào)易企業(yè)毛利率差異較大，特別是不同品種、品牌、渠道的葡萄酒利潤(rùn)率差異較大。報(bào)告期內(nèi)，公司酒類銷售平均毛利率為13.81%，比去年同期下降了18.26%。由于公司代理的產(chǎn)品種類繁多，不同品牌、不同系列的葡萄酒產(chǎn)品都有自己的價(jià)格體系。公司各產(chǎn)品的銷售毛利率和銷售成本存在差異。公司銷售各系列白酒的收入、成本和毛利率見(jiàn)下表：

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1、報(bào)告期內(nèi)，公司整體銷售收入下降71.06%，成本下降63.28%，收入下降幅度大于成本。公司毛利率的變化主要來(lái)自收入的減少。

從上表的收入構(gòu)成來(lái)看，2021年，為了增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，公司推出了郎酒系列。公司營(yíng)銷策略的重點(diǎn)是郎酒系列，并取得了良好的反響。郎酒系列醬酒為公司貢獻(xiàn)了81.14%的收入；但由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受到多種預(yù)期因素的反復(fù)沖擊，報(bào)告期內(nèi)，公司積極調(diào)整酒類銷售策略，以穩(wěn)定去庫(kù)存收款為核心，重點(diǎn)推廣銷售重點(diǎn)產(chǎn)品。因此，金瓶堡、紅運(yùn)郎等郎酒系列產(chǎn)品的銷售被暫停，以避免庫(kù)存遲鈍的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，鑒于公司投入更多精力與郎酒合作開(kāi)發(fā)文化創(chuàng)意系列葡萄酒，報(bào)告期內(nèi)仍繼續(xù)積極與郎酒廠進(jìn)行商務(wù)洽談。由于新產(chǎn)品仍處于開(kāi)發(fā)階段，尚未正式實(shí)施和生產(chǎn)銷售，公司專注于文化創(chuàng)意系列葡萄酒，專注于文化創(chuàng)意系列葡萄酒。公司減少了對(duì)其他品種郎酒的采購(gòu)，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)郎酒銷售業(yè)務(wù)總體收縮僅為20.24%。

2022年，公司的銷售策略逐漸向茅臺(tái)系列新產(chǎn)品傾斜，茅臺(tái)系列收入達(dá)到72.36%。然而，由于茅臺(tái)系列平均毛利潤(rùn)為10.30%，僅為郎酒系列毛利潤(rùn)的一半，茅臺(tái)系列收入比例的擴(kuò)大導(dǎo)致2022年毛利潤(rùn)整體下降。

2、從不同系列葡萄酒的平均毛利潤(rùn)來(lái)看，釣魚(yú)臺(tái)系列毛利潤(rùn)幾乎沒(méi)有變化，珍貴葡萄酒系列、金沙古葡萄酒系列由于銷售相對(duì)較低，其自身毛利率的變化對(duì)整體毛利率影響不大，茅臺(tái)系列、朗葡萄酒系列銷售毛利潤(rùn)較去年下降，導(dǎo)致整體毛利率下降。

郎酒系列收入占總收入的20.24%，收入下降幅度幾乎與成本下降幅度持平，郎酒系列平均毛利率下降6.73%。主要原因是郎酒系列毛利較高的高端醬酒銷量放緩。2021年，公司重點(diǎn)推出金瓶堡高端醬酒銷售活動(dòng)。由于產(chǎn)品的附加值，單品類銷售毛利潤(rùn)較高。但2022年，由于國(guó)內(nèi)多種預(yù)期因素的反復(fù)影響，人員流動(dòng)性不便，客戶需求下降。公司主動(dòng)調(diào)整郎酒系列酒的經(jīng)營(yíng)策略，減少銷售產(chǎn)品的采購(gòu)和銷售，主要是清理原產(chǎn)品庫(kù)存。

2022年茅臺(tái)系列毛利率為10.30%，較2021年下降37.39%。報(bào)告期內(nèi)，公司根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)反應(yīng)，調(diào)整了銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和策略，積極減少了茅臺(tái)的銷售，結(jié)合一定的優(yōu)惠營(yíng)銷政策，降低了茅臺(tái)的銷售毛利潤(rùn)；此外，為了拓寬銷售渠道和區(qū)域，公司在安徽市場(chǎng)開(kāi)拓了批發(fā)銷售市場(chǎng)，推廣了新品牌白酒。目前，批發(fā)分銷仍然是葡萄酒流通的重要途徑。從事批發(fā)分銷活動(dòng)的經(jīng)銷商活躍在葡萄酒流通市場(chǎng)。批發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多，流通周轉(zhuǎn)快，導(dǎo)致批發(fā)流通毛利率低，批發(fā)銷售毛利率降低了公司茅臺(tái)系列的整體水平。

3、報(bào)告期內(nèi)，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受到多種預(yù)期因素的反復(fù)沖擊，公司積極調(diào)整酒類銷售戰(zhàn)略，以穩(wěn)定去庫(kù)存收款為核心，避免庫(kù)存遲鈍的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合一定的營(yíng)銷優(yōu)惠政策，各系列酒的平均銷售單價(jià)呈下降趨勢(shì)，茅臺(tái)系列酒的平均單價(jià)下降12.92%，郎酒系列調(diào)整銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)惠政策等影響因素。導(dǎo)致平均銷售單價(jià)下降63.78%，因此公司整體毛利率呈下降趨勢(shì)。

綜上所述，公司平均毛利率的下降主要受市場(chǎng)需求變化的影響，公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷售策略的結(jié)果。

三、酒類銷售行業(yè)可比上市公司經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比分析

公司主要選擇a股上市和新三版上市公司中的葡萄酒流通企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行比較分析。同行業(yè)可比公司的基本情況如下：

1、與酒類流通行業(yè)相關(guān)的上市公司/上市公司毛利率

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面對(duì)國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，以及國(guó)內(nèi)葡萄酒消費(fèi)品市場(chǎng)疲軟、消費(fèi)場(chǎng)景不足等困難，2022年葡萄酒流通行業(yè)毛利率普遍下降，2022年葡萄酒毛利率下降趨勢(shì)與流通行業(yè)一致。

易亞通在渠道營(yíng)銷方面，結(jié)合線下傳統(tǒng)分銷渠道和線上新興流量渠道，以身臨其境的品酒會(huì)和超級(jí)旅游IP吸引用戶，2022年酒類業(yè)務(wù)毛利率未單獨(dú)披露，2020年、2021年平均毛利率為32.27%，毛利率處于行業(yè)前列。

華智葡萄酒銀行和1919主要從事在線或線下零售、批發(fā)和團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)。近三年平均毛利率在15%-18%之間，毛利率略高于公司。主要依靠多年來(lái)在全國(guó)各地建立的葡萄酒流通全渠道營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)體系，以及與上游葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，建立了葡萄酒營(yíng)銷生態(tài)系統(tǒng)，在全國(guó)各地建立了快速的葡萄酒消費(fèi)服務(wù)體系，滿足不斷升級(jí)的市場(chǎng)需求。

綜上所述，在與葡萄酒流通行業(yè)相關(guān)的上市公司中，由于不同公司的服務(wù)、產(chǎn)品和渠道差異化，毛利率存在差異，但2022年毛利率總體下降，公司葡萄酒業(yè)務(wù)13.85%的毛利率處于行業(yè)中間水平，與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)一致。

2、與酒類生產(chǎn)行業(yè)相關(guān)的上市公司/上市公司毛利率

葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)向直銷渠道和分銷渠道提供的毛利率差異較大。通過(guò)計(jì)算葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)直銷渠道與分銷渠道的毛利率差異，可以計(jì)算出分銷業(yè)務(wù)的毛利率。公司查詢了上市公司，分銷渠道和直銷渠道的毛利率分別披露在葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)中。具體情況如下：

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留給經(jīng)銷商的分銷業(yè)務(wù)毛利率計(jì)算如下：

(1)假設(shè)終端零售價(jià)格約為M元，可根據(jù)直銷渠道毛利率A與分銷渠道毛利率B的差異計(jì)算如下:

(2)葡萄酒生產(chǎn)成本 C =（100%-A）*M

(3)批發(fā)代理銷售價(jià)格 N = C /（100%-B）

(4)留給經(jīng)銷商的毛利率=100%-N/M

經(jīng)計(jì)算，酒類生產(chǎn)企業(yè)留給下游經(jīng)銷商的經(jīng)銷業(yè)務(wù)毛利率如下：

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相比之下，2022年貴州茅臺(tái)、五糧液等下游經(jīng)銷商的毛利率明顯高于公司毛利率。貴州茅臺(tái)、五糧液是白酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，品牌影響力大，市場(chǎng)認(rèn)可度高，品牌增值高；下游經(jīng)銷商的毛利率與公司基本一致。

與2021年相比，2022年下游經(jīng)銷商毛利率呈兩極分化趨勢(shì)，頂級(jí)葡萄酒企業(yè)仍能保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，如貴州茅臺(tái)、五糧液等，但也有洋河股份、愿酒等葡萄酒企業(yè)受消費(fèi)疲軟、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)擠壓等影響，導(dǎo)致下游經(jīng)銷商毛利率下降。

綜上所述，2022年，公司白酒業(yè)務(wù)毛利率為13.85%，在白酒生產(chǎn)行業(yè)上市公司中處于行業(yè)中間水平。雖然不同白酒企業(yè)下游經(jīng)銷商的毛利率分為兩個(gè)層次，但2022年公司毛利率較去年同期下降的趨勢(shì)也與一些白酒上市公司趨同，公司銷售的主要產(chǎn)品毛利率在行業(yè)平均毛利率的合理范圍內(nèi)。

問(wèn)題2：報(bào)告期內(nèi)，貴公司自有物業(yè)租賃及創(chuàng)業(yè)園運(yùn)營(yíng)及物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)收入2000元，較去年增長(zhǎng)19.67%；相關(guān)業(yè)務(wù)成本為439.16萬(wàn)元，比去年增長(zhǎng)了42.93%；與去年相比，毛利率為80.67%，減少了3.15%。

（1）請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明貴公司近三年的物業(yè)租賃和創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，包括但不限于租賃面積、租賃率、價(jià)格、期限、租賃收入、租賃對(duì)象、是否存在相關(guān)關(guān)系等，并結(jié)合同一地區(qū)的類似目標(biāo)，說(shuō)明收入上升的原因和合理性。

【公司回復(fù)】

報(bào)告期內(nèi)，公司自有物業(yè)租賃及創(chuàng)業(yè)園運(yùn)營(yíng)及物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)收入271.92萬(wàn)元，其中自有群興工業(yè)園租賃運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入1357.84萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)5.79%。創(chuàng)業(yè)園運(yùn)營(yíng)及物業(yè)管理服務(wù)收入914.08萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)48.62%。公司近三年租賃業(yè)務(wù)如下:

1、自有群興工業(yè)園租賃運(yùn)營(yíng)服務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司在汕頭擁有兩項(xiàng)自有資產(chǎn)，基于汕頭澄海工業(yè)區(qū)獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，為了提高資產(chǎn)使用效率，公司自2018年以來(lái)，區(qū)域、不同租賃期提供優(yōu)質(zhì)的租賃經(jīng)營(yíng)服務(wù)，共有四名租戶，汕頭群隆塑料制品有限公司(以下簡(jiǎn)稱“群隆”)、廣東建盛食品有限公司、北京新發(fā)展科技孵化器有限公司租賃了從事玩具生產(chǎn)制造、辦公、食品加工、創(chuàng)業(yè)園孵化、廣東佳奇科技教育有限公司、群龍從事玩具生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，群興工業(yè)園區(qū)租賃運(yùn)營(yíng)服務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1357.84萬(wàn)元。由于投資性房地產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，無(wú)折舊攤銷，無(wú)營(yíng)業(yè)成本，具體情況如下表所示：

單位：萬(wàn)元

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根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，由于公司工業(yè)園區(qū)毗鄰汕頭大學(xué)和亞洲青年協(xié)會(huì)主場(chǎng)館，自2022年以來(lái)，汕頭澄海區(qū)類似或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格如下：

案例 A：鳳新二路工廠位于汕頭市澄海區(qū)鳳新工業(yè)區(qū)。案例來(lái)源是租賃市場(chǎng)的正常例子。交易時(shí)間為2022年12月。經(jīng)評(píng)估師市場(chǎng)調(diào)查，市場(chǎng)月租金為12.00元/㎡。本案建筑面積5400.00平方米，結(jié)構(gòu)為鋼混結(jié)構(gòu)，用于廠房。

案例 B：鳳新二路工廠位于汕頭市澄海區(qū)鳳新工業(yè)區(qū)。案例來(lái)源是租賃市場(chǎng)的正常例子。交易時(shí)間為2022年12月。經(jīng)評(píng)估師市場(chǎng)調(diào)查，市場(chǎng)月租金為11.11元/㎡。本案建筑面積9.000.00平方米，結(jié)構(gòu)為鋼混結(jié)構(gòu)，用于廠房。

案例 C：登峰路獨(dú)棟廠房位于汕頭市澄海區(qū)登峰路。案例來(lái)源是租賃市場(chǎng)的正常例子。交易時(shí)間為2022年12月。經(jīng)評(píng)估人員市場(chǎng)調(diào)查，市場(chǎng)月租金為11.00元/㎡。本案的建筑面積為1.6萬(wàn)平方米，結(jié)構(gòu)為鋼混結(jié)構(gòu)，用于廠房。

公司根據(jù)租賃面積、租賃期限、當(dāng)時(shí)的租賃市場(chǎng)狀況、租戶的實(shí)際生產(chǎn)成本，制定合理的租賃價(jià)格。目前，公司自己的工業(yè)園區(qū)租賃給群龍，自2018年以來(lái)租賃閑置廠房，考慮到2018年初租賃周邊公共道路基礎(chǔ)設(shè)施不完善，房地產(chǎn)地理位置遠(yuǎn)離汕頭中心，如果房地產(chǎn)按面積租賃，公司必須投入勞動(dòng)力成本和維護(hù)成本；此外，群龍是汕頭當(dāng)?shù)刭Y本實(shí)力雄厚的玩具制造企業(yè)，企業(yè)信譽(yù)良好，為了實(shí)現(xiàn)大規(guī)模制造，群隆租賃還需要鋪設(shè)、改造、投資機(jī)械設(shè)備、改造宿舍樓等工廠，前期投資壓力較大。綜上所述，公司結(jié)合汕頭市澄海區(qū)租賃房屋的平均價(jià)格，考慮到后期租賃面積大、合作前景穩(wěn)定，經(jīng)過(guò)多次協(xié)商，簽訂了長(zhǎng)期租賃協(xié)議，約定了整體租賃的優(yōu)惠價(jià)格，租賃單價(jià)每年也適度增長(zhǎng)。綜上所述，公司結(jié)合當(dāng)時(shí)汕頭澄海區(qū)租賃房屋的平均價(jià)格，考慮到后期群隆租賃面積大、合作前景持續(xù)穩(wěn)定，經(jīng)過(guò)多次協(xié)商，簽訂了長(zhǎng)期租賃協(xié)議，約定了整體租賃的優(yōu)惠價(jià)格，租賃單價(jià)每年也適度上漲。報(bào)告期內(nèi)租金收入較去年同期增長(zhǎng)5.79%，主要是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)租金單價(jià)按合同增長(zhǎng)，導(dǎo)致整體租金收入增加。

２、創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)

創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)主要是公司于2019年下半年租賃南京棲霞高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)紫東國(guó)際創(chuàng)業(yè)園區(qū)載體空間，并提供全面的運(yùn)營(yíng)管理和轉(zhuǎn)租服務(wù)，公司依托當(dāng)?shù)卣畬?duì)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的支持和當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)人才聚集效應(yīng)，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的辦公環(huán)境和配套服務(wù)，累計(jì)服務(wù)30多家企業(yè)，具體租賃情況如下表：

■

2020年底，園區(qū)出租率達(dá)到70.23%，但受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、租賃需求下降等影響，園區(qū)出租率較冷，近三年來(lái)，園區(qū)出租率逐漸下降，2022年出租率較2020年下降約16.03%。由于預(yù)期租賃市場(chǎng)形勢(shì)不明朗，為降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，振興現(xiàn)金流，公司于2022年下半年主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)收入較去年同期下降。

此外，公司基于公司多年的園區(qū)物業(yè)租賃和商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，擴(kuò)大服務(wù)能力和范圍，積極拓展和開(kāi)發(fā)新的商業(yè)物業(yè)管理項(xiàng)目。報(bào)告期內(nèi)，公司成立了專業(yè)的商業(yè)運(yùn)營(yíng)物業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，扎根于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角地區(qū)，新運(yùn)營(yíng)了三個(gè)高端物業(yè)管理項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了688.60萬(wàn)元的新收入。

綜上所述，公司自有的物業(yè)租賃、創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)較去年增長(zhǎng)了19.67%，一是因?yàn)楣咀杂械娜号d工業(yè)園區(qū)租賃業(yè)務(wù)按照合同約定的單價(jià)逐年增加，二是因?yàn)楣驹趫?bào)告期內(nèi)擴(kuò)大了長(zhǎng)三角地區(qū)的高端物業(yè)管理項(xiàng)目。

經(jīng)自查，公司與服務(wù)客戶有簡(jiǎn)單的租賃關(guān)系或服務(wù)關(guān)系。客戶與我公司、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、5%以上股東和實(shí)際控制人無(wú)關(guān)。

(2)請(qǐng)根據(jù)租賃標(biāo)的詳細(xì)說(shuō)明毛利率和成本構(gòu)成項(xiàng)目的具體情況，并結(jié)合同一地區(qū)類似標(biāo)的的租賃情況和毛利率，說(shuō)明貴公司租賃收入與租賃成本增長(zhǎng)不匹配的原因。

【公司回復(fù)】

報(bào)告期內(nèi)，公司自有物業(yè)租賃及創(chuàng)業(yè)園運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)收入、成本及毛利率如下：

單位：萬(wàn)元

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公司自有集團(tuán)興工業(yè)園區(qū)租賃經(jīng)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)主要基于自有物業(yè)向客戶提供工業(yè)園區(qū)租賃服務(wù)，作為租賃期間的履行義務(wù)，公司自有物業(yè)為公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，無(wú)折舊攤銷，無(wú)經(jīng)營(yíng)成本；汕頭當(dāng)?shù)貑T工負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理，兼職人事行政、銷售、外部關(guān)系維護(hù)，因此，相關(guān)勞動(dòng)力成本計(jì)入費(fèi)用，不計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。因此，公司自有的群興工業(yè)園區(qū)租賃服務(wù)毛利率遠(yuǎn)高于園區(qū)運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)。與去年同期相比，本期毛利率沒(méi)有變化。

創(chuàng)業(yè)園區(qū)經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)收入主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)管理收入和經(jīng)營(yíng)服務(wù)費(fèi)，主要包括向業(yè)主支付的租金、日常水電費(fèi)、物業(yè)費(fèi)等。2019年8月，公司開(kāi)始從事創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。最初，公園入駐企業(yè)較少，收入較少。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，入駐企業(yè)逐漸增加，但受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下降和租賃需求下降的影響，租賃較冷，近三年公園租賃率逐漸下降；公司擴(kuò)大的物業(yè)管理服務(wù)收入來(lái)自業(yè)主或用戶的物業(yè)管理服務(wù)收入，成本主要包括支付的物業(yè)服務(wù)人員工資、物業(yè)公共部件、公共設(shè)施設(shè)備的日常運(yùn)行維護(hù)費(fèi)用、物業(yè)管理區(qū)域的清潔衛(wèi)生費(fèi)用等。

報(bào)告期內(nèi)，公司自有物業(yè)租賃、創(chuàng)業(yè)園區(qū)經(jīng)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)收入較去年同期變化19.67%，成本變化42.93%，收入增長(zhǎng)明顯低于成本。從上表數(shù)據(jù)來(lái)看，自有群興工業(yè)園區(qū)的租賃業(yè)務(wù)與去年同期無(wú)變化，因?yàn)樗歉鶕?jù)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量的；公司成本的變化主要來(lái)自創(chuàng)業(yè)園區(qū)的運(yùn)營(yíng)和物業(yè)管理服務(wù)。由于報(bào)告期內(nèi)三個(gè)高端物業(yè)管理項(xiàng)目的新擴(kuò)建，其收入和成本分別增加了48.62%、42.93%，差異較小；但由于創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)和物業(yè)管理服務(wù)僅占收入比例的40.23%，其收入變化對(duì)整體收入的影響僅為80.08%，而其成本變化對(duì)總成本的影響為100%，導(dǎo)致公司自有物業(yè)租賃和創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)收入與成本變化不完全匹配。

與同行業(yè)上市公司相比，公司租賃與創(chuàng)業(yè)園區(qū)運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)如下表所示。公司自有物業(yè)租賃以投資性房地產(chǎn)計(jì)量，無(wú)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，毛利率100%，與同行業(yè)上市公司無(wú)可比性；除自有物業(yè)租賃外，公司本期毛利率達(dá)到51.96%，接近德必集團(tuán)，毛利率處于行業(yè)中間值；此外，本期毛利率較上期增長(zhǎng)1.91%，也符合同行業(yè)上市公司的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

■

問(wèn)題3：報(bào)告期內(nèi)，公司因房地產(chǎn)處置確認(rèn)收入5.35萬(wàn)元，確認(rèn)成本5.708.51萬(wàn)元，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明相關(guān)房地產(chǎn)，包括但不限于項(xiàng)目名稱、地址、面積、租賃收入等，并說(shuō)明確認(rèn)過(guò)程、相關(guān)會(huì)計(jì)處理、相關(guān)損益是否認(rèn)定為非常常見(jiàn)的損益。

【公司回復(fù)】

2019年11月13日，公司與汕頭市金家力實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金家力”)簽訂了《土地廠房銷售意向書(shū)》。協(xié)議規(guī)定，公司計(jì)劃將汕頭市澄海區(qū)鳳翔街嶺海工業(yè)區(qū)清平路北側(cè)群興工業(yè)園6號(hào)樓的工業(yè)用地和宗地上建有的9290.17平方米的員工宿舍出售給金家力。當(dāng)時(shí)，公司與租戶群龍簽訂的租賃協(xié)議尚未到期。經(jīng)協(xié)商，公司與金佳麗、群龍共同簽訂了《協(xié)議》，約定自2020年1月1日起，群龍按原租賃合同約定的時(shí)間、方式和金額向金佳麗支付房屋租金。因此，自2020年以來(lái)，公司沒(méi)有收取宿舍樓的租金。

2020年4月，公司與金佳力簽署了《購(gòu)買土地廠房》銷售合同(以下簡(jiǎn)稱“銷售合同”)，但金佳力于2020年7月29日向汕頭市澄海區(qū)人民法院申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，并提起訴訟，因?yàn)楣菊J(rèn)為銷售合同存在合同無(wú)效的原因，未能按時(shí)辦理過(guò)戶手續(xù)。

汕頭市澄海區(qū)人民法院于2021年6月29日作出的一審民事判決書(shū)((2020)粵0515民初1423號(hào))主要包括:一、群興玩具應(yīng)配合金嘉力辦理涉案土地和房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓手續(xù)；二、駁回金嘉力的其他訴訟請(qǐng)求；三、駁回群興玩具的反訴請(qǐng)求。公司拒絕接受一審判決，然后向汕頭市中級(jí)人民法院提起上訴。2022年5月，公司收到廣東省汕頭市中級(jí)人民法院民事判決書(shū)(2021(粵)05民終1028號(hào))。判決結(jié)果如下:駁回上訴，維持原判。2022年6月，公司配合金佳力辦理宿舍樓土地廠房轉(zhuǎn)讓手續(xù)。(詳見(jiàn)公司2022年7月5日在巨潮咨詢網(wǎng)披露的《關(guān)于出售土地廠房訴訟進(jìn)展的公告》)。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第3號(hào)第17條：“當(dāng)投資性房地產(chǎn)被處置或永久退出使用，預(yù)計(jì)不能從處置中獲得經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，應(yīng)終止投資性房地產(chǎn)的確認(rèn)。第十八條企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢投資性房地產(chǎn)或者發(fā)生投資性房地產(chǎn)損壞的，應(yīng)當(dāng)將處置收入扣除其賬面價(jià)值和有關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)入當(dāng)期損益。“由于公司已于2022年6月完成轉(zhuǎn)讓手續(xù)，投資性房地產(chǎn)已按標(biāo)準(zhǔn)終止確認(rèn)。

根據(jù)銷售合同，宿舍樓轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.35萬(wàn)元（不含稅費(fèi)），公司確認(rèn)投資性房地產(chǎn)處置收入5.35萬(wàn)元，計(jì)入其他業(yè)務(wù)收入；投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值4，988.02萬(wàn)元，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益367.07萬(wàn)元，處置時(shí)繳納的相關(guān)稅費(fèi)，以及首次確認(rèn)投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)確認(rèn)的其他綜合收益，編制以下會(huì)計(jì)分錄:

借款：應(yīng)收賬款 5350萬(wàn)元

貸款：其他業(yè)務(wù)收入 5350萬(wàn)元

借:其他業(yè)務(wù)成本 5708.51萬(wàn)元

貸款：投資性房地產(chǎn) 4988.02萬(wàn)元

損益的公允價(jià)值變化 367.07萬(wàn)元

應(yīng)交稅費(fèi) 381.50萬(wàn)元

其它綜合收益 -28.08萬(wàn)元

根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露解釋性公告》第1號(hào)，公司將處置收入扣除其賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)的金額計(jì)入非經(jīng)常性損益。

問(wèn)題4：報(bào)告期末，公司交易性金融資產(chǎn)余額為28,834.19萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)44.14%。公司利息收入29.09萬(wàn)元，較去年下降92.08%；處置交易性金融資產(chǎn)的投資收入為668.75萬(wàn)元，比去年增長(zhǎng)了100.77%；投資活動(dòng)現(xiàn)金流入174萬(wàn)元，952.66萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)123.93%；現(xiàn)金流出小計(jì)179,977.00萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)134.54%。

（1）請(qǐng)列出交易性金融資產(chǎn)的具體內(nèi)容，包括但不限于產(chǎn)品名稱、產(chǎn)品類型、風(fēng)險(xiǎn)水平、金融機(jī)構(gòu)名稱、投資期限、購(gòu)買金額、收益率及實(shí)際到達(dá)、權(quán)利是否有限等，說(shuō)明是否包括高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并說(shuō)明公允價(jià)值變化和投資收益的會(huì)計(jì)過(guò)程和依據(jù)。

【公司回復(fù)】

1.交易性金融資產(chǎn)的具體內(nèi)容

報(bào)告期末，公司交易性金融資產(chǎn)余額為28834.19萬(wàn)元，主要是為了提高公司自有資金的使用效率，增加公司收入，為公司和股東獲得更好的投資回報(bào)。公司使用自有閑置資金投資的金融產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，公司投資的金融產(chǎn)品屬于安全系數(shù)高、收入穩(wěn)定的品種，通常可獲得高于銀行存款利息的收入，投資風(fēng)險(xiǎn)小。報(bào)告期內(nèi)公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的情況如下:

■

但受貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀政策及相關(guān)法律法規(guī)政策變化及相關(guān)人員操作錯(cuò)誤的影響，存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)。公司對(duì)可能的投資風(fēng)險(xiǎn)采取了以下控制措施：

1、公司召開(kāi)了第四屆董事會(huì)第三十四次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于使用閑置資金購(gòu)買金融產(chǎn)品的議案》。經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后，授權(quán)董事長(zhǎng)在上述投資金額和投資期限內(nèi)簽署相關(guān)合同文件，公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)組織實(shí)施。公司財(cái)務(wù)部相關(guān)人員應(yīng)及時(shí)分析和跟蹤委托金融產(chǎn)品的投資方向和項(xiàng)目進(jìn)展情況。如發(fā)現(xiàn)可能影響公司資金安全的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)措施控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)有權(quán)對(duì)資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，必要時(shí)可聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)。

3、公司投資參與者有保密義務(wù)，不得向任何第三方披露相關(guān)信息，公司投資參與者和其他知情人員不得購(gòu)買與公司相同的低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品。

4、根據(jù)實(shí)際購(gòu)買情況，公司在定期報(bào)告中披露報(bào)告期內(nèi)金融產(chǎn)品的銷售及相應(yīng)損益。

5、公司投資參與者應(yīng)及時(shí)了解貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀政策及相關(guān)法律法規(guī)的變化，并及時(shí)向董事長(zhǎng)申請(qǐng)投資策略調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避計(jì)劃。

6、加強(qiáng)投資參與者的工作態(tài)度，加強(qiáng)投資專業(yè)化，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二是交易性金融資產(chǎn)的核算方法

根據(jù)公司購(gòu)買金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流的特點(diǎn)，公司將金融產(chǎn)品分為以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，其變更計(jì)入當(dāng)期損益。

公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日有序交易中出售資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移負(fù)債所需的價(jià)格。如果金融工具市場(chǎng)活躍，公司將利用活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來(lái)確定其公允價(jià)值。活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)是指交易所、經(jīng)紀(jì)人、行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)易于定期獲得的價(jià)格，代表公平交易中實(shí)際市場(chǎng)交易的價(jià)格；金融工具不存在活躍市場(chǎng)的，公司采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值，估值技術(shù)包括參考熟悉情況和自愿交易的各方最近在市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格、其他金融工具的公允價(jià)值、現(xiàn)金流折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型。由于公司購(gòu)買的是銀行金融產(chǎn)品，更容易從銀行獲得交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，公司根據(jù)銀行公布的金融產(chǎn)品凈值確定公允價(jià)值，扣除購(gòu)買價(jià)格計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益；金融產(chǎn)品到期時(shí)，公司根據(jù)投資期限和約定的收益率計(jì)算實(shí)際金額，確認(rèn)為投資收益，同時(shí)，沖減前期確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益。

(2)請(qǐng)解釋利息收入、投資收益、投資活動(dòng)現(xiàn)金流波動(dòng)較大的原因，結(jié)合公司交易性金融資產(chǎn)的相關(guān)情況。

【公司回復(fù)】

公司財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息收入主要來(lái)自非理財(cái)產(chǎn)品的銀行存款利息收入和確認(rèn)的非經(jīng)營(yíng)性資金占用利息。2022年，公司確認(rèn)的利息收入為29.09萬(wàn)元，比2021年降低92.08%。2021年4月28日，公司收到實(shí)際控制人王三壽歸還的剩余資金，占用本息21、984.55萬(wàn)元，2021年公司確認(rèn)相應(yīng)資金占用利息276.91萬(wàn)元，導(dǎo)致2022年公司利息收入較去年同期大幅下降。

報(bào)告期內(nèi)，公司處置交易性金融資產(chǎn)的投資收益為668.75萬(wàn)元，較2021年增長(zhǎng)100.77%。波動(dòng)較大的主要原因是公司在2021年4月底收回實(shí)際控制人返還的資金占用利息和本金21.984.55萬(wàn)元，2022年平均財(cái)務(wù)余額為26.272萬(wàn)元，明顯高于2021年14.387萬(wàn)元。為了提高公司自有資金的使用效率，增加公司的收入，公司在2022年積極規(guī)劃理財(cái)計(jì)劃，選擇穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品。

報(bào)告期內(nèi)，公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)174、952.66萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)123.93%(其中收回投資收到的現(xiàn)金為172、362.50萬(wàn)元，占現(xiàn)金流入的98.52%)，公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流出179、977.00萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)134.54%。為減少貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀政策對(duì)財(cái)務(wù)收入的影響，公司在報(bào)告期內(nèi)采取更穩(wěn)定的投資計(jì)劃，購(gòu)買投資期短或可隨時(shí)贖回的金融產(chǎn)品，根據(jù)貨幣政策和財(cái)政政策的波動(dòng)，評(píng)估銀行利息支付風(fēng)險(xiǎn)和多重價(jià)格比較，然后進(jìn)行下一輪投資，因此2022年的投資頻率約為2021年的1.8倍，與上一期相比，投資和收回的現(xiàn)金也大幅增加；此外，在報(bào)告期內(nèi)，由于宿舍樓轉(zhuǎn)讓給金佳麗，公司收回了處置土地廠房的現(xiàn)金，這也導(dǎo)致了本次投資活動(dòng)現(xiàn)金流的增加。公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流如下表所示：

單位：萬(wàn)元

■

問(wèn)題5：根據(jù)當(dāng)期非經(jīng)常性損益清單，貴公司實(shí)現(xiàn)非經(jīng)常性損益241.54萬(wàn)元，其中非營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)處置損益-460.95萬(wàn)元，交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益682.65萬(wàn)元，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益-122.56萬(wàn)元。

(1)請(qǐng)結(jié)合問(wèn)題3詳細(xì)說(shuō)明非經(jīng)常性損益清單中非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益的具體內(nèi)容，包括但不限于名稱、性質(zhì)、成本金額、處置金額、處置原因、交易對(duì)手以及是否為關(guān)聯(lián)方(如有)，并說(shuō)明相關(guān)損益分為非經(jīng)常性損益的依據(jù)和合理性。

【公司回復(fù)】

非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益在報(bào)告期內(nèi)非經(jīng)常性損益明細(xì)表如下：

單位：萬(wàn)元

■

2022年6月，公司配合金佳力辦理宿舍樓土地廠房轉(zhuǎn)讓手續(xù)(詳見(jiàn)問(wèn)題3回復(fù))。根據(jù)銷售合同，宿舍樓轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.35萬(wàn)元(不含稅費(fèi))，結(jié)轉(zhuǎn)處置點(diǎn)投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值為4。988.02萬(wàn)元、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益367.07萬(wàn)元、首次轉(zhuǎn)出投資性房地產(chǎn)時(shí)確認(rèn)的其他綜合收益、處置時(shí)繳納的土地增值稅等相關(guān)稅費(fèi)，累計(jì)確認(rèn)費(fèi)用和費(fèi)用共計(jì)5828.98萬(wàn)元(包括其他業(yè)務(wù)費(fèi)用5.708.51萬(wàn)元、公允價(jià)值變動(dòng)損益-367.07萬(wàn)元、稅費(fèi)及附加487.54萬(wàn)元)。因此，公司處置土地廠房?jī)魮p益為-478.98萬(wàn)元。

鋒火臺(tái)數(shù)據(jù)技術(shù)(江蘇)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鋒火臺(tái)”)是上市公司的全資子公司，主要經(jīng)營(yíng)紫東國(guó)際創(chuàng)業(yè)園的載體空間。但受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、需求下降等影響，園區(qū)租賃情況寒冷。近三年來(lái)，由于預(yù)期租賃市場(chǎng)形勢(shì)不明朗，園區(qū)租賃率逐漸下降。公司總經(jīng)理(總裁)辦公會(huì)審議通過(guò)了2022年1月至7月的審計(jì)報(bào)告(亞會(huì)審字(2022)第0137079號(hào))，截至2022年7月31日，峰火臺(tái)賬面凈資產(chǎn)為281.97萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額為300萬(wàn)元，公司確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓損益為18.03萬(wàn)元。

根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露解釋性公告第1號(hào)非經(jīng)常性損益》，非經(jīng)常性損益應(yīng)包括非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，主要是處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建項(xiàng)目、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)造成的損益。公司處置的房地產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資屬于處置非流動(dòng)性資產(chǎn)的范圍，因此計(jì)入非經(jīng)常性損益的相關(guān)損益符合規(guī)定的要求。

經(jīng)核實(shí)，交易對(duì)手與公司、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、公司實(shí)際控制人、5%以上股東及其一致行動(dòng)人之間無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他可能或已導(dǎo)致公司利益傾斜的關(guān)系，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

【會(huì)計(jì)師回復(fù)】

針對(duì)問(wèn)題5，(1)處置非流動(dòng)資產(chǎn)損益，我們執(zhí)行了以下驗(yàn)證程序:

(1)檢查與汕頭金家力實(shí)業(yè)有限公司簽訂的土地廠房銷售合同；子公司處置簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

（2）檢查房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的產(chǎn)權(quán)變更程序、納稅等信息；檢查日鋒火臺(tái)公司股權(quán)處置凈資產(chǎn)金額；檢查轉(zhuǎn)讓表和股權(quán)轉(zhuǎn)讓銀行收據(jù)；

(3)檢查公司處置資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理是否正確。

基于上述程序，我們認(rèn)為公司處置財(cái)產(chǎn)和子公司股權(quán)損益計(jì)入非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益賬戶會(huì)計(jì)處理正確，符合公司信息披露解釋性公告第1號(hào)“非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益”，非經(jīng)常性損益合理。

(2)請(qǐng)結(jié)合問(wèn)題4詳細(xì)說(shuō)明交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益的計(jì)算過(guò)程。

【公司回復(fù)】

報(bào)告期內(nèi)，公司交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益金額為682.65萬(wàn)元，交易性金融資產(chǎn)為投資銀行金融產(chǎn)品、金融產(chǎn)品產(chǎn)品到期時(shí)，公司根據(jù)投資期限和約定的收益率，計(jì)算與銀行金融產(chǎn)品的實(shí)際到達(dá)金額是否一致，并根據(jù)實(shí)際到達(dá)金額減去公司的購(gòu)買成本確認(rèn)為投資收益。報(bào)告期內(nèi)，金融產(chǎn)品到期確認(rèn)投資收益668.45萬(wàn)元；截至報(bào)告期末，本金288.82萬(wàn)元，公司根據(jù)銀行公布的金融產(chǎn)品凈值確定公允價(jià)值，公允價(jià)值變動(dòng)損益扣除14.19萬(wàn)元，計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益確認(rèn)。(詳見(jiàn)問(wèn)題4回復(fù))

【會(huì)計(jì)師回復(fù)】

針對(duì)問(wèn)題5，(2)交易性金融資產(chǎn)/負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益金額，我們實(shí)施了以下驗(yàn)證程序:

(1)了解公司融資投資的內(nèi)部控制；

(2)檢查銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買和贖回申請(qǐng)；

(3)檢查公司理財(cái)產(chǎn)品臺(tái)賬；

(4)檢查銀行存款收款和付款憑證；

(5)銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施函證；

(6)獲得期末銀行理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值。

(7)檢查處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、稅務(wù)注銷證明、工商注銷證明、產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)；

(8)檢查處置長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)記賬憑證及其附件。

基于上述程序，我們認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變化和投資收益金額是正確的。

(3)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表附注第七節(jié)合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋，今年投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)增加244.51萬(wàn)元。請(qǐng)說(shuō)明金額與非經(jīng)常性損益清單相關(guān)金額不同的原因和合理性。

【公司回復(fù)】

報(bào)告期內(nèi)，公司投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)增加244.51萬(wàn)元，具體細(xì)節(jié)如下：

單位：萬(wàn)元

■

報(bào)告期內(nèi)，公司群興工業(yè)園區(qū)總部和童樂(lè)樂(lè)工廠公允價(jià)值變動(dòng)損益減少122.56萬(wàn)元。在非經(jīng)常性損益清單中，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益包含在公允價(jià)值模式的后續(xù)計(jì)量中；群興宿舍樓在報(bào)告期內(nèi)處置，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益結(jié)轉(zhuǎn)367.07萬(wàn)元，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益計(jì)入與房地產(chǎn)處置相關(guān)的成本和費(fèi)用。

【會(huì)計(jì)師回復(fù)】

針對(duì)問(wèn)題5，(3)今年投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)與非經(jīng)常性損益明細(xì)表相關(guān)金額存在差異。我們實(shí)施了以下驗(yàn)證程序:

(一)取得被審計(jì)單位今年非經(jīng)常性損益的構(gòu)成明細(xì)表，審核加計(jì)并與非經(jīng)常性損益核對(duì)，結(jié)果一致；

（2）在非經(jīng)常性損益明細(xì)中，“采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變化造成的損益”與今年投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變化進(jìn)行了檢查。不同的審計(jì)人員詢問(wèn)了企業(yè)的相關(guān)人員。差異主要是處置投資性房地產(chǎn)對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值變動(dòng)損益367.07萬(wàn)元。審計(jì)人員檢查了與交易相關(guān)的支持證據(jù)，如合同、發(fā)票和企業(yè)的會(huì)計(jì)處理，并考慮是否符合非經(jīng)常性損益的定義。

基于上述程序，我們認(rèn)為“采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變化造成的損益”的明細(xì)金額是正確的。

(4)在本報(bào)告期內(nèi)，貴公司實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收入258.70萬(wàn)元，其中非營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)處置影響公允價(jià)值367.07萬(wàn)元。請(qǐng)說(shuō)明事項(xiàng)的具體情況，是否考慮為非經(jīng)常性損益，是否請(qǐng)說(shuō)明原因。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師對(duì)問(wèn)題(1)至(4)發(fā)表驗(yàn)證意見(jiàn)。

【公司回復(fù)】

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收入258.70萬(wàn)元，均計(jì)入非經(jīng)常性損益，具體細(xì)節(jié)如下：

單位：萬(wàn)元

■

交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變化主要是公司購(gòu)買的金融產(chǎn)品的公允價(jià)值變化。本期發(fā)生14.19萬(wàn)元，包括“持有交易性金融資產(chǎn)和交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變化損益，除與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，以及交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)的投資收益”；本期投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變化-122.56萬(wàn)元，“投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益，采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量”；群興宿舍樓處置結(jié)轉(zhuǎn)初期確認(rèn)的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益367.07萬(wàn)元與房地產(chǎn)處置相關(guān)成本和費(fèi)用合并計(jì)入非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益。

【會(huì)計(jì)師回復(fù)】

針對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的變化，我們實(shí)施了以下驗(yàn)證程序：

(1)評(píng)估外部獨(dú)立評(píng)估機(jī)構(gòu)的能力和客觀性；

（2）我們獲得了房地產(chǎn)評(píng)估專家的評(píng)估工作草案和評(píng)估報(bào)告，重點(diǎn)關(guān)注評(píng)估的目的和范圍是否合適，以及專家的工作是否可以使用。審查驗(yàn)證房地產(chǎn)評(píng)估產(chǎn)權(quán)證書(shū)信息；與前一年底的評(píng)估方法核實(shí)，未發(fā)現(xiàn)評(píng)估方法變更，包括租賃價(jià)格、租金年增長(zhǎng)率、預(yù)期租金收入、預(yù)期運(yùn)營(yíng)費(fèi)用等，評(píng)估假設(shè)無(wú)異常；根據(jù)評(píng)估報(bào)告，審查公允價(jià)值的計(jì)算過(guò)程是否準(zhǔn)確；

(3)網(wǎng)上查詢?cè)u(píng)估采用的類似房地產(chǎn)租賃價(jià)格信息，評(píng)估其合理性。

基于上述程序，我們認(rèn)為公司根據(jù)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告確認(rèn)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值，確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)符合《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露解釋性公告》第1號(hào)中非經(jīng)常性損益的定義，適用于非經(jīng)常性損益。

問(wèn)題6：報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額為2027.13萬(wàn)元，壞賬49.51萬(wàn)元，壞賬2.44%；公司期初應(yīng)收賬款賬面余額為1013.52萬(wàn)元，壞賬計(jì)提249.71萬(wàn)元，壞賬計(jì)提比例為24.64%。

(1)公司最大欠款人應(yīng)收賬款期末余額為1643.50萬(wàn)元，占總額的81.08%。請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明應(yīng)收賬款最大欠款方的相關(guān)信息，包括但不限于客戶名稱、性質(zhì)、賬面金額、壞賬提取、是否逾期、是否為關(guān)聯(lián)方、應(yīng)收賬款相應(yīng)的業(yè)務(wù)發(fā)展、相關(guān)合同數(shù)量和金額，并說(shuō)明欠款方是否在公司前五名客戶中，金額是否匹配。

【公司回復(fù)】

汕頭金家力實(shí)業(yè)有限公司是公司應(yīng)收賬款最大的欠款方，期末應(yīng)收1643.50萬(wàn)元。2020年4月，公司與金佳麗簽訂了《買賣合同》，將群星玩具宿舍樓的土地廠房轉(zhuǎn)讓給金佳麗，合同金額為5350萬(wàn)元(不含稅費(fèi))。根據(jù)二審法院判決，公司于2022年6月與金佳麗合作辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，確認(rèn)其他業(yè)務(wù)收入，形成應(yīng)收賬款1643.50萬(wàn)元(具體流程見(jiàn)問(wèn)題3回復(fù))。截至報(bào)告期末，金佳麗按合同履行付款義務(wù)。應(yīng)收賬款年齡在一年內(nèi)，未達(dá)到合同履行期限，應(yīng)收賬款未逾期。沒(méi)有證據(jù)表明應(yīng)收賬款存在逾期風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司根據(jù)賬齡計(jì)提壞賬2%，準(zhǔn)備32.87萬(wàn)元。

公司最大的客戶是金佳麗。報(bào)告期內(nèi)，其他業(yè)務(wù)收入按銷售合同金額確認(rèn)5350萬(wàn)元，與公司披露的2022年年度報(bào)告中最大的客戶一致。

經(jīng)核實(shí)，金佳麗與公司、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、公司實(shí)際控制人、5%以上股東及其一致行動(dòng)人之間無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他可能或已導(dǎo)致公司利益傾斜的關(guān)系，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

（2）請(qǐng)介紹公司近年來(lái)信用政策、收款周期和收款周期的變化，并結(jié)合同行業(yè)公司的相關(guān)情況，說(shuō)明應(yīng)收賬款期末余額大幅增加的原因和合理性，消除房地產(chǎn)處置收入后公司業(yè)務(wù)收入大幅減少。

【公司回復(fù)】

1.公司的主要信用政策和收款情況

報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)主要分為處置房地產(chǎn)收入、自有房地產(chǎn)租賃和創(chuàng)業(yè)園區(qū)經(jīng)營(yíng)、物業(yè)管理服務(wù)收入和酒類銷售收入。

(下轉(zhuǎn)24版)